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推荐评级]通信行业深度报告：高速泛在信息基础设施建设持续推进 重点关注通信设备投

　　[推荐评级]通信行业深度报告：高速泛在信息基础设施建设持续推进 重点关注通信设备投资结构变化

　　1、信息经济成为经济增长的重要驱动力，政策信息化基础设施建设，拉动经济增长，促进中国产业转型升级。

　　2）光器件与光纤光缆行业的业绩可持续性机会：10G PON、100GOTN 将会是未来2 年接入网、城域网升级重点，以及大型数据中心100G 光器件升级，重点关注光迅科技、中际装备（收购苏州旭创后）。光纤光缆行业未来增量主要来自于广电双向网以及海光缆，重点关注具备长距离、低损耗光纤生产能力的长飞光纤光缆（港股）、亨通光电、中天科技等公司。

　　4）5G 前期重点关注底层核心器件国产化替代机会：射频的器件、材料及封装等领域，例如PA（功率放大器）、AD/DA 转换、滤波器、FPGA、手机天线、以及化合物半导体（砷化镓、氮化镓、磷化铟等）、先进封装的投资机会，相关上市公司包括信维通信（PA、天线）、麦捷科技（滤波器）、三安光电（化合物半导体）、紫光国芯（FPGA）等。

　　5）2017 年NB-IOT 商用以及e-MTC/LTE-V 标准成熟，模块厂商、平台、e-sim 卡厂商带来利好，重点关注高新兴和移为通信（物联网模组）、宜通世纪（物联网平台）、恒宝股份/东信和平（e-sim卡）。

　　6）在数据中心下沉、计算与存储边缘化、SDN/NFV 技术进入实际落地阶段的趋势下，电信运营商在数通领域投资加大。非电信运营商数通领域投资叠加，数通类网络与产品发展未来弹性巨大，重点关注：紫光股份（新华三）、星网锐捷（数据中心交换机）等。

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