长亮科技：中小商业银行IT核心业务系统的领导者IT资讯
长亮科技是一家专业提供金融IT 服务的大型高科技软件开发企业。主营业务是提供商业银行IT 解决方案与服务,计算机软、硬件的技术开发、技术服务及相应的系统集成。
中小银行核心业务系统更新频率较高,未来的市场空间较大。我国商业银行核心业务系统的升级换代,起因主要是新的的产生、业务创新、服务创新等动力。城市商业银行、农村商业银行等中小金融机构的“换核心”比较频繁,有几家城商行的核心系统已经换了五次以上。我们认为,对于中小商业银行而言,随着业务种类的扩大,其核心系统面临更加迫切的更新换代需求,在“小核心大外围”的行业趋势下,其衍生出的对外围系统的需求也将增加。
新核心业务系统产品线丰富,助力公司成长。近年来,公司在战略上加大对老产品的升级、新产品的研发投入。除募投项目外,重点在交易类系统升级(即核心系统V7)、管理类新应用研发、渠道类统一WEB 平台、流程平台、移动支付平台研发等投入较大。目前,部分新研发已投产使用。我们认为,去年由于行业周期缘故造成了公司销售收入速度放缓,今年市场逐渐回暖,公司以性能更加优越的新一代V7 银行核心业务系统突破更大体量的银行值得期待。同时,公司未来可能会借核心业务系统升级的机会搭配销售自己的外围系统,这也将是公司未来的另一大看点。
盈利预测与估值。随着今年银行更新IT 系统的需求开始回暖,公司SunLTTS V7.0新核心业务系统向更大体量商业银行的推广,公司有望摆脱去年的颓势,站上一个新的台阶,我们预计2014-2016 年公司净利润分别为0.32、0.52、1.00 亿元,给予首次评级“增持”。
风险提示:银行核心业务系统更新需求不及预期;公司V7 核心业务系统推广不佳;老客户流失风险
责任编辑：Lucifer
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